Si vous ne connaissez pas la différence entre le trading boursier en tant que particulier ou professionnel, laissez-moi vous dire que la différence en termes de taxes que vous payez dans certains pays peut être énorme. Il est important que vous connaissiez les différences entre ces types de transactions boursières , même s’il existe des pays où elles ne sont pas entièrement réglementées.

Au sens strict du terme, les actions ne se réfèrent pas seulement aux actions, mais aussi aux contrats à terme et aux produits dérivés – tels que les options et les swaps – tant qu’ils sont dérivés d’un actif sous-jacent spécifique. De plus, les certificats de participation, warrants et autres droits de propriété sont également inclus. Cette question porte plus précisément sur la façon dont les plus-values ​​sont imposées.

Dans la majorité des pays du monde, ce type de revenu est imposé à un taux inférieur à celui des revenus salariaux.

Souvent, mais pas toujours, les plus-values ​​sont soumises à un impôt sur les plus-values ​​similaire à celui sur les dividendes et les rendements. C’est par exemple le cas de la taxe compensatoire allemande ou de l’impôt sur le revenu autrichien. Avec 26,375 % soit un taux uniforme de 25/27,5 %, cet impôt est plus favorable que l’impôt sur le revenu des personnes physiques, quel que soit le revenu et en commençant par une progression fiscale relativement faible. C’est aussi le cas en France où les impôts varient de 0% à 45%, et en Bulgarie, avec un impôt de 10% sur tous les bénéfices.

En Espagne ou en Allemagne, les traders privés ne doivent verser à l’État qu’un quart de leurs bénéfices d’investissement, contrairement aux salariés et aux indépendants qui doivent verser jusqu’à la moitié de leurs revenus. Même ainsi, la différence est beaucoup plus grande dans d’autres pays européens : en Belgique – qui a la progression fiscale la plus élevée de toute l’UE avec un impôt sur le revenu de 50 % à partir de seulement +/-46 000 € – les plus-values ​​de patrimoine privé évalué sont totalement exonérées d’impôt. Les deux autres pays du Benelux, les Pays-Bas et le Luxembourg, bénéficient de privilèges similaires, mais avec des différences moins prononcées en matière de taux d’imposition locaux. Bien sûr, nous ne pouvons pas oublier la Suisse, où vous ne payez pas d’impôt sur les plus-values .

Ce « privilège fiscal » sur les gains en capital par rapport aux autres types de revenus se retrouve dans presque tous les pays du monde. Cependant, cela ne signifie pas que c’est également le cas dans le pays dans lequel vous vivez ou que cela ne peut pas changer à l’avenir.

 

Le problème de vos investissements ou de votre trading comme une activité professionnelle

L’activité d’investissement ou de trading de certains particuliers fortunés est déjà considérée comme une activité professionnelle dans certains pays. Dans de tels cas, vous pensez peut-être que vous êtes exonéré d’impôts, mais soudain vous découvrez que vous devez payer l’impôt local sur vos plus-values ​​car la gestion de patrimoine que vous menez n’est pas considérée comme une activité purement privée. C’est un piège fiscal énorme et dangereux.

En Espagne, la différence entre la gestion de fortune privée et le trading professionnel (avec des fonds personnels) n’est pas particulièrement pertinente. Même les day traders ont des problèmes parce que du coup ils sont considérés comme exerçant une activité commerciale pour laquelle ils doivent payer l’impôt sur le revenu des personnes physiques, en plus de s’inscrire à la sécurité sociale.

Cependant, les choses sont différentes en Suisse, en Belgique et dans de nombreux autres pays dans le monde : les autorités fiscales locales ont tendance à être lentes à décider si le type de commerce que vous faites est une activité commerciale ou non, ce qui transforme l’exonération de capital attendue l’impôt sur les gains en une énorme taxe sur une activité professionnelle.

En principe, nous sommes confrontés au problème de la différenciation entre trading professionnel et particulier dans tous les pays où les plus-values ​​sont totalement ou partiellement défiscalisées (nous avons déjà parlé des meilleurs pays pour les traders dans un précédent article).

Outre la Suisse, les Pays-Bas, la Belgique et le Luxembourg, nous sommes également confrontés à ce problème dans les États non-dom , comme Malte, l’Irlande et l’Angleterre, où les revenus étrangers non importés sont généralement exonérés d’impôt – uniquement pour les particuliers bénéficiant du statut non-dom, bien sûr -. Ce qui se passe, c’est que ces pays considèrent, avec une certaine logique, que le non-dom fait du commerce à l’intérieur du pays et, par conséquent, qu’il est gâché d’être considéré comme un revenu intérieur. On est donc en quelque sorte face à la règle du « sens effectif », même si dans ce cas il n’y a pas d’entreprise. Certains pays à fiscalité territoriale plus stricte , comme Hong Kong ou Singapour, peuvent également poser des problèmes à cet égard.

 

Quand êtes-vous considéré comme un trader professionnel ?

La définition du « trading professionnel » et sa distinction avec la gestion privée de patrimoine est sujette à interprétation. Aucune loi au monde ne définit cette distinction de manière exhaustive. En France, le Conseil d’État avait instauré une taxe sur les crypto-monnaies dès 2014. appliquée ensuite uniquement sur les plus-values sur biens meubles en 2018, avec notamment une exonération pour les cessions inférieures à 5 000 €. Une règle avantageuse qui n’aura duré qu’une année, puisqu’en 2019 un nouveau régime, celui de la flat tax, arrive. L’article 150 VH bis, dans Code Général des Impôts (CGI), encadre les revenus de crypto et s’applique aux seuls investisseurs occasionnels ou « non pros », soit l’immense majorité d’entre vous (normalement).

Pour les investisseurs habituels ou « pros », ils sont imposés au régime des Bénéfices Industriels et Commerciaux (BIC) jusqu’en 2022. À partir de 2023, l’imposition relève désormais des Bénéfices Non Commerciaux (BNC), comme pour les mineurs de BTC.

Selon l’article.150 VH bis,, il existe 2 critères déclencheurs d’imposition:

1.Échange d’actifs numériques contre une monnaie ayant cours légal  (;par exemple vous convertissez vos cryptomonnaies en euros –> impôt si vous avez réalisé une plus-value entre le prix d’achat de vos BTC et leur valeur au moment de leur conversion en euro)

2.Achat d’un bien ou d’un service en actifs numériques (par exemple vous achetez une voiture avec vos cryptomonnaies –> impôt si vous avez réalisé une plus-value entre le moment où les BTC ont été acquis et le moment où vous les avez cédés, c-à-d votre achat de voiture).  La définition de l’actif numérique est disponible ici dans  l’article L. 54-10-1 du code monétaire et financier.

L’imposition en France est la flat tax (30%, qui inclut la CSG/CRDS) ou le taux progressif de l’IR (11 à 45%). sur option. Si vous optez pour l’IR progressif, sachez que vous devez encore ajouter les prélèvements sociaux (17,2%) ; ce ne serait intéressant pour vous que si vous êtes dans la tranche marginale d’imposition inférieure à 11%.

Dans la plupart des pays, les critères pour être considéré comme trader professionnel sont :

  1. La durée de conservation des titres cédés 
  2. Le volume total des transactions – la somme de tous les prix d’achat et du produit des ventes – par année civile 
  3. L’obtention de plus-values ​​sur valeurs mobilières ne nécessite pas le remplacement des revenus manquants ou perdus pour les frais de subsistance. C’est généralement le cas lorsque les plus-values ​​réalisées sont inférieures à 50% du revenu net de la période fiscale.
  4. Les investissements ne sont pas financés par endettement, et les plus-values ​​imposables sur les titres – intérêts, dividendes…- ne sont pas supérieures au prorata des intérêts sur la dette.
  5. La négociation de produits dérivés (en particulier dans le cas d’options) est limitée à la couverture de ses propres positions en actions.

Si certains de ces 5 critères sont remplis, cela ne mène pas directement à la classification en tant que trader professionnel, mais cela peut être interprété comme un signe que vous en êtes un.

Ce qui est important, c’est la manière de gagner sa vie en dehors des gains en capital. À cet égard, nous devons tenir compte de ce que nous faisons lorsque nous travaillons en tant qu’employé ou indépendant. Si le travail est dans le secteur financier et est spécifiquement lié à l’investissement, les autorités peuvent facilement conclure que nous sommes des professionnels dans ce domaine. Par conséquent, notre activité devrait être taxée comme une activité commerciale malgré le fait que nous gérons nos propres actifs privés.

Bien sûr, si nous négocions avec des fonds familiaux ou amicaux, nous pouvons aussi facilement tomber dans la classification d’activité professionnelle, étant donné que nous finançons essentiellement nos investissements avec de l’argent qui n’est pas le nôtre, tout comme nous le ferions avec un prêt bancaire.

 

Des solutions pour les traders considérés comme des professionnels

La réalité a tendance à être plus flexible qu’il n’y paraît ici. Cependant, une fois que l’administration fiscale compétente commence à soupçonner que notre activité pourrait être professionnelle, vous devez vérifier les 5 paramètres que nous venons d’énumérer pour éviter les mauvaises surprises.

Normalement, les day traders typiques n’ont pas trop à se soucier de l’obtention de la résidence fiscale et, par conséquent, des conventions de double imposition. Il vous suffit d’être en mesure de vous conformer aux procédures légales de conformité et KYC requises pour ouvrir un compte chez un courtier. Sinon, vous n’aurez aucun problème en tant que touriste perpétuel .

Si la majorité de vos revenus provient de gains en capital provenant de l’achat et de la vente d’actions, de contrats à terme, de transactions sur devises, d’options ou d’autres produits dérivés, vous n’aurez généralement aucun problème avec les impôts et les retenues à la source.

Cependant, dans ce cas aussi, il peut être utile d’utiliser un certain type de structure (sociétés, fiducies ou fondations) pour mieux protéger vos actifs ou pour éviter certaines réglementations des marchés financiers (comme celles de l’UE). Dans le cas où vous êtes résident fiscal dans un pays, la structure peut vous aider à profiter de certains avantages fiscaux (étant classé comme commerçant, vous devrez payer un impôt sur le revenu encore plus élevé et dans certains cas même des cotisations de sécurité sociale). Cependant, avec une entreprise, il est possible d’éviter cela.

Dans ce cas, étant donné que l’augmentation du prix de chaque transaction quotidienne que vous effectuez – que ce soit quelques ou quelques dizaines de transactions par jour – est en jeu, toute petite réduction en pourcentage est importante . Normalement, il est préférable d’opter pour le paiement de l’impôt sur les sociétés (qui est un taux fixe), au lieu de devoir payer l’impôt sur le revenu des personnes physiques, surtout une fois que vous atteignez un certain volume, même si vous ajoutez ensuite le paiement de l’impôt sur les dividendes ou les bénéfices. Par conséquent, les résidents suisses par exemple classés comme commerçants peuvent limiter le montant de l’impôt qu’ils paient par transaction à 12,3% en créant une société GmbH à Lucerne.

Une autre raison de choisir d’utiliser une structure peut être, par exemple, que les pays dans lesquels vous résidez paient de lourds impôts sur les plus-values, mais n’ont pas de règles CFC. Dans ces cas, avec la structure d’entreprise adéquate, vous pourrez opérer légalement sans payer d’impôts. Parfois, comme dans le cas des non-doms à Chypre , seules certaines catégories de plus-values ​​– comme les dividendes – sont exonérées d’impôt, pour lesquelles, en toute logique, vous aurez besoin d’une société. Souvent, avec la bonne juridiction offshore, vous pouvez même éviter la comptabilité fastidieuse qui serait requise pour de nombreux métiers dans votre pays de résidence fiscale.

 

Comment être exonéré d’impôt en France sur les revenus de crypto-monnaies ?

En France, vous pouvez considérer 4 situations, où vos revenus de crypto-monnaies seraient non imposés:

1.-échanges entre crypto-monnaies: les échanges entre actifs numériques (soit entre deux crypto monnaies), ne sont pas imposables pour les particuliers. Par exemple, si vous échangez du Bitcoin (BTC) contre de l’Ethereum (ETH), cette opération est exonérée, même si vous réalisez une plus-value.  Il en est de même si vous échangez les cryptos contre des stablecoins, c-à-d contre des devises adossées à la crypto-monnaie (par expl USDC). Cependant ici il faut tenir compte du fait que les USDC sont des monnaies centralisées puisque le USD Coin est émis et géré par une seule entreprise, à savoir Circle, qui a un contrôle total sur la crypto-monnaie;  contrairement aux crypto-monnaies, qui elles ne sont pas centralisées puisqu’elles sont gérées par un réseau de plusieurs ordinateurs indépendants.

2.-conservation de vos cryptos : si vous maintenez vos cryptos sur une plateforme d’échange ou dans votre portefeuille personnel sur du long terme vous ne serez pas imposé non plus. La durée de conservation varie selon les pays, en général elle est  de min. un an, en Allemagne elle est établie à 6 mois.

3-.l’exit tax n’est, pour l’instant, pas applicable aux crypto monnaies, contrairement aux plus-values latentes en bourse lorsqu’elles dépassent un certain montant.

4.-petite plus-value: et enfin, si le total de vos cessions ne dépasse pas 305 € au cours de l’année d’imposition concernée, vous ne serez pas imposé non plus.

 

Conclusion

En conclusion, vous pouvez opter pour le trading en tant qu’individu ou vous pouvez le faire par l’intermédiaire d’une entreprise. Plus vous avez d’actifs, plus il y aura de raisons de les gérer à travers des structures d’entreprise, et encore plus si vous vivez dans l’un des pays où l’imposition pourrait être activée. Sans aucun doute, à partir d’environ un million d’euros, il est fortement recommandé de s’assurer que vous n’allez pas avoir de problèmes car votre trading est considéré comme une activité professionnelle. Généralement, pour de petites quantités, vous ne devriez pas avoir de problèmes.

Si vous souhaitez que nous vous aidions à découvrir quelle est la meilleure option pour vous afin d’obtenir une vie de trading exempte d’impôt, vous pouvez réserver une consultation ici.

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